De AFM heeft een geactualiseerde Leidraad Hypotheekadvisering in consultatie gebracht. Het gaat nadrukkelijk niet om nieuwe wetgeving, maar om een vernieuwd kader waarmee de AFM laat zien wat zij onder 'goede adviespraktijk' verstaat bij hypotheken. De leidraad sluit aan bij artikel 4:23 Wft (adviesnorm) en geeft voorbeelden hoe een adviseur aan die norm kan voldoen. De versie van december 2025 bouwt voort op de leidraad uit 2011 en verwerkt de bevindingen uit de AFM-verkenning 'Kwaliteit hypotheekadvies: AFM ziet ruimte voor verbetering' uit 2024. Daarbij zijn nieuwe accenten toegevoegd: verduurzaming, relatiebeëindiging en een stevigere uitwerking van verantwoorde woonlasten, rentevastperiode, fiscaliteit en oversluiten. In dit artikel zetten we de hoofdpunten uit de consultatieleidraad op een rij, met nadruk op de fiscale component en de gevolgen voor uw advies- én dossiervorming. Fintool zal hier uitgebreider bij stilstaan in het voorjaar van 2026 als de definitieve versie verschijnt.

De toetsrente voor het eerste kwartaal van 2026 bedraagt 5%. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) stelt elk kwartaal de toetsrente vast voor hypotheken met een rentevastperiode korter dan tien jaar. 

De AFM heeft haar onderzoek naar margepersonalisatie bij particuliere schadeverzekeringen afgerond. Conclusie: bij veel verzekeraars waren de premies voor loyale klanten onbedoeld hoger, maar de premiestelling is inmiddels waar nodig aangepast. Verzekeraars benadrukken dat zij geen actief beleid voeren om trouwe klanten méér te laten betalen, terwijl het Verbond van Verzekeraars zich tegelijk kritisch uitlaat over de wijze waarop de AFM het eerdere onderzoek in april naar buiten bracht.

Verzekeringen worden steeds vaker buiten de financiële sector verkocht. Dit gebeurt tijdens het aankoopproces van een ander product of andere dienst, zoals een vakantie of concertkaartje, en veelal via platforms. Dit wordt embedded insurance genoemd. Embedded insurance biedt klanten gemak, maar kent ook risico’s, zoals over- of onderverzekering. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft oog voor de kansen van embedded insurance. Daarom geven we duidelijkheid aan aanbieders en platforms over de wettelijke vereisten en geven we aanbevelingen voor de borging van het klantbelang. Die gaan onder meer over de vergunning, productontwikkeling, informatieverstrekking en verdere dienstverlening voor verzekeringen.

De AFM heeft in haar nieuwe publicatie ‘Sector in beeld financieel dienstverleners’ (november 2025) een opvallend duidelijke passage opgenomen over de Wft-vakbekwaamheid en in het bijzonder de PE-examens. In vrijwel elk gesprek dat de AFM in 2025 met financieel dienstverleners voerde, kwamen de vakbekwaamheidseisen terug als zorgpunt, waarbij vooral de PE-examens als obstakel worden ervaren.

De AFM heeft onlangs de jaarlijkse Consumentenmonitor met als deelonderwerp ‘Beleggen’ gepubliceerd. De meest opvallende uitkomst, is de sterke groei van beleggingen in afgeleide cryptoproducten. Waar in 2022 nog 1 op de 100 beleggers aangaf in dergelijke producten te beleggen, zijn er dat in 2025 1 op de 10. De AFM blijft wijzen op de risico’s.

Per juni 2026 wordt de vrijstellingsgrens in Nederland waarschijnlijk verhoogd naar €12 miljoen. Bedrijven kunnen dan jaarlijks tot €12 miljoen ophalen bij beleggers. Dit vormde de aanleiding voor de Autoriteit Financiële Markten (AFM) om de risico’s op crimineel gedrag bij vrijgestelde aanbiedingen te verkennen. Daarbij is gekeken naar aanbiedingen waarbij een beroep is gedaan op de huidige ‘€5 miljoen-vrijstelling’. De AFM ziet aanzienlijke risico’s op crimineel gedrag. Het is belangrijk dat beleggers zich bewust zijn van deze risico’s. De AFM roept ‘poortwachters’ op om alert te zijn op misbruik van de vrijstellingsregeling. Ook wil de AFM zelf proactiever toezicht houden.

Beleggingsondernemingen moeten bij de distributie van beleggingsproducten ook externe factoren meewegen, zoals fiscaliteit. Zo worden bijvoorbeeld beleggingen in het huidige belastingstelsel zwaarder belast (box 3) dan spaargeld. Daardoor kan het verwacht netto-rendement van een defensief beleggingsproduct uiteindelijk onvoldoende zijn voor vermogensbehoud of -groei. De onderneming moet de distributiestrategie of doelgroep van een product dan tegen het licht houden en mogelijk aanpassen. De AFM gaat hier scherper op toezien.

Bij nagenoeg alle pensioenfondsen die overstappen op de nieuwe pensioenregeling is sprake van een compensatieregeling. Compensatie is bedoeld voor actieve deelnemers die een toekomstig nadeel ondervinden van de overstap op een andere premiesystematiek.

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) stelt elk kwartaal de toetsrente vast voor hypotheken met een rentevastperiode korter dan tien jaar. De toetsrente voor het vierde kwartaal van 2025 bedraagt 5%.