Beleggingsfondsen in de plus

De stijging door beide ontwikkelingen was het grootst bij de aandelenfondsen. Het fondsvermogen van de Nederlandse beleggingsfondsen nam daarnaast nog eens met bijna de helft toe door herstructureringen bij twee pensioenfondsen en kwam al met al eind tweede kwartaal uit op 241 miljard euro.

Het positieve beleggingsresultaat in het tweede kwartaal kwam grotendeels door koerswinsten op aandelen, in lijn met de opgaande beweging van de aandelenbeurs vanaf begin maart. Het fondsvermogen van de aandelenfondsen nam als gevolg van waardestijgingen van de beleggingen dan ook fors toe. Hun rendement, waarin naast koerswinsten ook dividendbetalingen zijn meegenomen, kwam uit op 13,6 procent. Ook de obligatieportefeuille van de Nederlandse fondsen nam in het tweede kwartaal met bijna 3 procent toe in waarde, vooral door forse koerswinsten op bedrijfsobligaties. Met name obligatiefondsen profiteerden daarvan en behaalden een rendement van 3,7 procent.

De netto inleg in het tweede kwartaal was vooral opvallend bij de obligatiefondsen (twee procent van het fondsvermogen), aangezien deze de negen kwartalen ervoor netto onttrekkingen hadden genoteerd. Ook de inleg in aandelenfondsen was groter dan in voorgaande kwartalen. De instroom kwam voor rekening van de pensioenfondsen, die 1,7 miljard euro inlegden. Particulieren, die de twee kwartalen ervoor ook al geld uit Nederlandse fondsen hadden gehaald, onttrokken dit kwartaal 0,2 miljard euro.

Het ABP en het Pensioenfonds Zorg en Welzijn brachten in het tweede kwartaal een deel van hun beleggingen (samen bijna 71 miljard euro) onder in hiervoor nieuw opgerichte fondsen. Het aandeel van de participaties in Nederlandse beleggingsfondsen in handen van Nederlandse pensioenfondsen steeg tot ongeveer tweederde.

Bron: DNB, 19-08-2009