AH-koopzegels: minder voordeel, maar nog steeds meer dan spaarrente

De wijziging leidt begrijpelijk tot gemopper. Het absolute voordeel per besteed boodschappenbedrag halveert immers. Maar wie de regeling vergelijkt met gewone spaarrente, ziet dat koopzegels ondanks de versobering nog steeds een opvallend hoog rendement opleveren. Wel met één belangrijke kanttekening: het gaat om een beperkt, niet-schaalbaar consumentenvoordeel.

Rekenvoorbeeld: €4.143 boodschappen
In het aangeleverde rekenmodel is gerekend met €4.143 aan boodschappen over de periode januari tot en met juli 2026. Dat zijn 212 dagen.

Bij de huidige regeling met AH Premium levert dat 8.286 koopzegels op. Dat zijn 16,9 volle boekjes. Het voordeel bedraagt: 16,9 × €3 = €50,73

Onder de nieuwe regeling worden dat 4.143 koopzegels. Dat zijn 8,5 volle boekjes. Het voordeel daalt naar: 8,5 × €3 = €25,37

De conclusie dat het voordeel halveert, klopt dus. Alleen betekent dat niet dat het rendement onaantrekkelijk wordt.

Rendement per boekje
Een vol boekje kost €49 en levert €52 op. Het directe voordeel is: €3 / €49 = 6,12%

Dat percentage rekent alsof de volledige €49 vanaf dag één vaststaat. In werkelijkheid worden koopzegels geleidelijk gekocht bij de boodschappen. Gemiddeld staat daardoor ongeveer de helft van de inleg uit. Op basis van gemiddeld uitstaand kapitaal komt het rendement per vol boekje uit op: €3 / (€49 / 2) = 12,24%

Dat is financieel interessant, maar het moet niet worden verward met een onbeperkt belegbaar rendement. De consument kan niet zomaar €10.000 in AH-koopzegels storten. De maximale inleg wordt begrensd door het boodschappenbedrag dat meetelt voor het koopzegelprogramma.

Vergelijking met sparen bij de eigen bank
De vergelijking met een gewone spaarrekening maakt de wijziging concreter. Volgens actuele renteoverzichten liggen de vrij opneembare spaarrentes bij de drie grootbanken grofweg tussen 1,00% en 1,40%. Raisin vermeldt voor juli/augustus 2026 onder meer 1,25% bij ABN AMRO, 1,30% bij Rabobank in de schijf €20.000 tot €100.000 en 1,00% bij ING boven €10.000.

Stel dat de consument uit het voorbeeld het bedrag dat hij aan koopzegels besteedt niet bij AH zou laten staan, maar op een gewone spaarrekening bij de eigen bank. Bij de huidige regeling gaat het om €828,60 aan gekochte zegels, gespreid over 212 dagen. Gemiddeld staat dan circa €414,30 uit. Bij 1,25% spaarrente levert dat over 212 dagen ongeveer €3,01 rente op. Bij AH levert dezelfde gespreide inleg in het voorbeeld €50,73 op.

Onder de nieuwe regeling wordt de inleg gehalveerd. De consument koopt dan €414,30 aan zegels, gemiddeld staat circa €207,15 uit. Bij 1,25% spaarrente levert dat over 212 dagen ongeveer €1,51 op. AH levert dan nog steeds €25,37 op.

De rekensom laat zien waarom koopzegels, ondanks de beperking, aantrekkelijk kunnen blijven voor wie toch al bij AH boodschappen doet.

Vergelijking met Raisin en buitenlandse spaarrekeningen
Wie bereid is buiten de eigen huisbank te kijken, kan momenteel een hogere spaarrente krijgen. Raisin vermeldt dat de hoogste vrij opneembare spaarrente via Europese partnerbanken oploopt tot 2,30% per jaar en dat spaardeposito’s oplopen tot 3,56% per jaar. Daarbij geldt het nationale depositogarantiestelsel van het land waar de bank is gevestigd, doorgaans tot €100.000 per bank en per rekeninghouder.

Ook Geld.nl signaleert dat de hoogste rente op een spaarrekening momenteel rond 2,50% ligt, met actierentes tot 3,10%, en dat de hoogste depositorente op dit moment 3,56% bedraagt. Voor een deposito van één jaar noemt Geld.nl een rente van 3,15%. Zelfs bij deze hogere rentes blijft het verschil met AH groot wanneer we rekenen over het gemiddeld uitstaande koopzegelbedrag. Bij de huidige regeling:

• bij 2,30% vrij opneembaar sparen: ongeveer €5,54 rente;
• bij 3,56% deposito: ongeveer €8,57 rente;
• bij AH-koopzegels: €50,73 voordeel.

Onder de nieuwe regeling:

• bij 2,30% vrij opneembaar sparen: ongeveer €2,76 rente;
• bij 3,56% deposito: ongeveer €4,28 rente;
• bij AH-koopzegels: €25,37 voordeel.

De vergelijking is niet perfect. Een deposito is minder liquide, een vrij opneembare spaarrekening is juist volledig flexibel, en koopzegels zijn alleen te gebruiken binnen het AH-programma. Maar als korte termijn klantenvoordeel op boodschappen blijft het rendement van koopzegels fors hoger dan de actuele spaarrente.

De beperking: koopzegels zijn geen spaarrekening
Koopzegels zijn financieel aantrekkelijk, maar geen volwaardige vervanger van spaargeld. Daarvoor zijn drie redenen.

• Ten eerste is het voordeel niet schaalbaar. Een huishouden met €50.000 spaargeld kan dat bedrag niet in koopzegels parkeren. Het programma is afhankelijk van het boodschappenvolume.
• Ten tweede is het rendement gekoppeld aan consumptie. Wie speciaal vanwege koopzegels duurdere boodschappen doet of vaker bij AH koopt terwijl een andere supermarkt goedkoper is, kan het voordeel alsnog verliezen.
• Ten derde is de liquiditeit anders. De zegels zijn via het AH-programma inwisselbaar, maar het is geen bankrekening. Voor noodgeld, belastingreserves of een financiële buffer blijft een gewone spaarrekening praktischer.

Rekenmodel
Bij dit artikel is een Excel-rekenmodel beschikbaar waarmee gebruikers op basis van hun eigen boodschappenbedrag kunnen berekenen hoeveel koopzegelboekjes worden opgebouwd en welk voordeel dat oplevert onder de oude en nieuwe regeling. Het rekenmodel is ontwikkeld door onze partner Boekhouden in Excel, die verantwoordelijk is voor alle rekenmodellen binnen Fintool.

Vol boekje? Dan opnemen
Een belangrijk praktisch punt is wat de consument doet zodra een koopzegelboekje vol is. Op dat moment is het rendement behaald: €49 aan ingelegde koopzegels levert €52 op. Laat de consument het volle boekje daarna bij Albert Heijn staan, dan wordt over die €52 geen verdere rente vergoed.

Financieel is het daarom verstandiger om een vol boekje op te nemen en het bedrag, voor zover het niet direct nodig is, op een spaarrekening te zetten. Vanaf dat moment kan het bedrag namelijk wél rente opleveren. Bij een spaarrente van 2% levert €52 op jaarbasis €1,04 rente op. Dat is per boekje beperkt, maar het principe is helder: een vol boekje bij AH laten staan betekent dat het geld na het behalen van het voordeel renteloos blijft staan.

Conclusie
Albert Heijn halveert vanaf 7 september 2026 de snelheid waarmee reguliere klanten koopzegels kunnen kopen. Daardoor halveert in het voorbeeld het voordeel van €50,73 naar €25,37. Maar ook na de wijziging blijft het voordeel per vol boekje gelijk: €49 inleg wordt €52 uitkering. Vergeleken met actuele spaarrentes bij grootbanken, vrij opneembare spaarrekeningen via platforms zoals Raisin en zelfs spaardeposito’s blijft het rendement op het gemiddeld uitstaande koopzegelbedrag opvallend hoog.

De praktische conclusie is daarom nuchter: wie toch al bij AH boodschappen doet en zijn liquiditeit niet mist, houdt ook na de wijziging een aantrekkelijk klantenvoordeel over. Maar koopzegels zijn geen alternatief voor een spaarbuffer. Het is een slimme bijvangst bij boodschappen, geen vermogensstrategie.

Download hier het rekenmodel