Beleggingsverlies niet aftrekbaar

Casus

De belegger houdt zich jaren achtereen professioneel bezig met de advisering op het gebied van beleggingen. Hij handelt zelf ook. In 2003 en 2004 boekt hij forse verliezen met de handel in kortlopende opties op AEX-aandelen. De verliezen merkt hij aan als negatief resultaat uit overige werkzaamheden. De inspecteur gaat daar niet mee akkoord.

Rechtbank Breda buigt zich over deze zaak.

Aan de vraag of een voordeel een (positief of negatief) resultaat uit overige werkzaamheden is, gaat de vraag vooraf of de activiteit een bron van inkomen is. Van een bron van inkomen is sprake als de belegger met de activiteit:

• deelneemt aan het economische verkeer;
• voordeel beoogt; en
• redelijkerwijs voordeel kan verwachten.

De rechtbank overweegt dat het resultaat uit de handel in beursgenoteerde opties in het algemeen niet beïnvloedbaar is. Noch door deskundigheid, ervaring en relaties, noch door arbeid. Arbeid - zo leert deze ervaring - heeft geen enkele invloed op het waardeverloop van optierechten.

De belegger had bij de handel in opties ook geen informatievoorsprong op andere ervaren beleggers waardoor voor hem een voordeel redelijkerwijs te verwachten was. Geen aftrek dus.

Bron: Pleinplus.nl, 04-08-2008