NVHP wil opheldering over provisie effectenhypotheek

Sinds op 1 juli het Nationaal Regime MiFID is ingevoerd, mogen financieel dienstverleners die buiten een verzekeringsconstructie willen adviseren over beleggingsfondsen, dat alleen doen als zij voldoen aan de volledige eisen van MiFID, of zijn geregistreerd voor het Nationaal Regime MiFID.

Beleggingshypotheken - hypothecaire geldleningen gecombineerd met een beleggingsverzekering - blijven volledig vallen onder de Wft. Effectenhypotheken - hypothecaire geldleningen met een aparte effectenrekening waarbij de consument rechtstreeks stortingen en onttrekkingen doet en waarbij de consument ook zelfstandig orders doorgeeft voor fondswijzigingen - vallen sinds 1 juli 2008 onder het Nationaal Regime MiFID.

Uitgangspunt in het Nationaal Regime MiFID is dat aanbieders aan financieel dienstverleners geen provisie mogen betalen als wordt geadviseerd en bemiddeld in beleggingsfondsen. Provisie is niet toegestaan tenzij:

• de provisie de kwaliteit van de dienst van de financieel dienstverlener ten goede komt, én
• de provisie geen afbreuk doet aan de verplichting om zich in te zetten voor de cliënt

De interpretatie van deze bepaling voor nieuwe effectenhypotheken zal in de komende maanden onder leiding van de AFM moeten plaatsvinden.

In het verleden zijn er ook effectenhypotheken afgesloten. Hierbij hadden betrokken adviseurs de keuze om de beloning met betrekking tot de advisering en bemiddeling van de effectenrekening te laten plaatsvinden in de vorm van afsluitprovisie of in de vorm van doorlopende provisie. Veel adviseurs hebben mede in het belang van de consument gekozen voor doorlopende provisie. Deze adviseurs lopen nu het risico dat deze doorlopende provisie wordt beëindigd omdat de huidige doorlopende provisie niet of onvoldoende op dit moment ten goede komt aan de diensten die de financiële dienstverlener (lees: adviseur) op dit moment levert aan de betreffende consument.

In de systematiek van het Nationaal Regime is het de aanbieder verboden provisie uit te keren en is het de financieel dienstverlener verboden provisie te ontvangen tenzij de provisie voldoet aan de twee bovengenoemde punten.

Het Bestuur van de NVHP vindt dat de per 1 juli ingevoerde nieuwe beloningsregels alleen kunnen gelden voor effectenproducten die na deze datum zijn afgesloten en niet mogen gelden voor lopende contracten.

Bron: Infinance, 30-07-2008