Beurzen weer in de ban van hypotheekcrisis

In Europa dalen de koersen gisteren verder. De AEX sloot bijna 4 procent lager op 487 punten. Daarmee werd de psychologische grens van 500 punten doorbroken. Geruchten over problemen bij hypotheekverstrekker Countrywide zorgden voor koersdalingen in de VS.

Gisteren bleek dat Countrywide, de grootste hypotheekverstrekker van de VS, een megakrediet van 11,5 miljard dollar moet opnemen. Geruchten over een naderend faillissement van Countrywide zetten de koersen in de VS al lager. De niet-beursgenoteerde branchegenoot First Magnus Financial is woensdag helemaal gestopt met het verstrekken van nieuwe hypotheken, omdat de leningen niet doorgeplaatst kunnen worden.

Chris Mahoney, vice-president van kredietbeoordelaar Moody's, waarschuwde gisteren dat de plotselinge afkeer van risicovolle beleggingen ernstige gevolgen kan hebben. 'Het zou kunnen leiden tot de ondergang van een hedgefonds of ander instituut van voldoende omvang om het financiële systeem te verstoren.’

Het vertrouwen van banken om elkaar leningen te verstrekken, is in de VS intussen nog niet hersteld. De Federal Reserve plaatste gisteren voor 17 miljard US dollar aan noodkredieten om de geldmarkt te stabiliseren. De ECB zag gisteren af van ingrijpen.

Het lijkt er steeds meer op dat de hypotheekcrisis overslaat naar de kredietmarkten. Op de beurs is sprake van een toenemende vrees dat ondernemingen de financiering van overnames niet meer rond kunnen krijgen.

De beurzen in het Verre Oosten beleefden eerder hun sterkste daling op één dag sinds de aanslagen in de Verenigde Staten op 11 september 2001. De oorzaak ligt bij de wereldwijde crisis, die is ontstaan op de Amerikaanse hypotheekmarkt en vervolgens oversloeg op de internationale kredietmarkten.

Ondertussen groeit de aandacht voor de rol van kredietbeoordelaars in de Amerikaanse hypotheekcrisis. De Europese Commissie gaat zelfs de rol van ratingbureaus, als Moody's en Standard & Poor, onderzoeken. In de VS heeft het Congres om een soortgelijk onderzoek gevraagd.

Kredietbeoordelaars kwamen onder vuur te liggen nadat bleek dat de kredietwaardigheid van hypotheekportefeuilles lager bleek te zijn dan uit de ratings zou moeten blijken. De verstrekte ratings waren te hoog. Hierdoor ligt het risico op niet of te late betaling van rentes en hoofdsommen van hypotheken een stuk hoger dan beleggers als banken, verzekeraars, pensioenfondsen en hedgefondsen dachten.

Beleggers trekken hun geld massaal uit de onzekere aandelenmarkten en velen stappen over op veilige investeringen als staatsobligaties. Ook de Chinese aandelenmarkten waren in mineur, nadat ze zich eerder weinig aantrokken van de onrust in de rest van de wereld.

De Fed pompte gisteren 7 miljard euro in de markt om de liquiditeit van de geldmarkt te verhogen. Dit was de vierde maal dat de Fed de markt van liquiditeiten voorzag. Het lukte de Fed evenwel niet het vertrouwen in de financiële markten te herstellen. Van belang hierbij waren geruchten dat hypotheekverstrekker Countrywide in de problemen zit. Het aandeel kelderde 13 procent. Ook een aantal andere banken verloor terrein.

Bron: RTLZ.nl, 16-08-2007